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중심위치 (Central Tendency)- 분포되는 모든 값의 중심이 어디인가를 의미하며 평균에 해당 - 중앙값 (Median) - 산술평균 (Mean) - 최빈값 (Mode) 산포경향- 중앙위치로부터 어느 정도 떨어져서 분포하는 가를 나타낸다. - 범위 (Range) - 분산 (Variance) - 표준편차 (Standard Deviation) - 평균편차 (Mean Deviation) 공분산 (Covariance)- 두 자산의 가격움직임의 방향을 의미한다. - 양이면 정의 방향, 음이면 반대방향, 0 이면 아무런 관계가 없음을 말한다. 상관계수 (Correlation Coefficient)- 두 자산의 가격움직임의 방향뿐 아니라 그정도를 나타낸다. - 상관계수 값이 +1에 가까울수록 정비례 관계가 ..

현금흐름추정의 기본원칙1. 증분기준(incremental basis)으로 추정되어야 한다. 2. 세후기준(after-tax basis)으로 추정되어야 한다. (감가상각비의 경우 절세효과도 고려되어야함) 3. 직접적 효과뿐 아니라 간접적 효과도 포함되어야 한다. 4. 현금유입과 현금유출의 시점을 정확히 추정해야 한다. 5. 기회비용(Opportunity Cost)은 당연히 고려대상이나 매몰비용(이미 투입된 회수 불가능비용)은 고려대상이 아니다. 가치평가 (Valuation)- 자산으로부터 발생하는 미래현금흐름을 추정하고 적정한 자본비용으로 할인하여 자산의 현재가치를 추정하는 것을 말한다. 현금흐름 추정요인1. 현금..

해외증권투자전략에 대한 접근하향식 접근 (Top-Down Approach)- 투자대상국의 성장률, 물가, 환율 등 거시지표의 변화를 예측하고 낙관적으로 전망되는 국가의 비중을 상향한다. - 세계경제는 분리된 각국 경제의 결합체이다. 상향식 접근 (Bottom-Up Approach)- 주요산업과 기업을 글로벌 경쟁의 고나점에서 분석하여 유망 산업 및 기업을 선정한다. - 세계경제는 글로벌화된 산업의 집합이다. 해외투자의 벤치마크지수- 현재 가장많이 활용되는 지수는 달러를 기준으로 하는 MSCI지수이다. - 영국 자본의 경우에는 FTSE지수가 활용된다. 공격적투자1. 시장의 비효율성을 전제하기 때문에 주가 및 환율의 예측을 적극적으로 활용한다. 2. 목표수익률을 벤치마크의 수익률보다 높게 설정하여 수익률 극..

미국국채에 투자 시 유의사항1. Yield Curve 분석 2. 수요공급분석 3. 미국연준(Fed)의 금리정책 4. 달러움직임 5. 안전자산선호도 미국국채의 종류1. Treasury-Bill- 만기 1년 이하 - 표면이자가 없으며 할인발행 2. Treasury-Note- 만기 1년 초과 10년 이하 - 6개월 이표채 3. Treasury-Bond- 만기 10년 초과 - 6개월 이표채 - 30년물과 10년물은 글로벌본드의 기준금리로 활용 (우리나라 외평채) 브라질국채에 투자 시 유의사항1. 국내에서 판매되고 있는 브라질 채권의 만기는 주로 6년 이상이다. 2. 단기채인 브라질국채를 매도하고 헤알화를 타 통화로 환전할 경우 거래금액의 6%가 과세된다. 3. 표면이율이 국내채권보다 월등히 높다. 4. 브라질국..