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역사적 시물레이션법 1. 완전가치평가법이므로 가치평가모형이 필요하다. 2. 과거 데이터의 큰프로부터 각 신뢰구간법 VaR을 측정한다. 장점1. 개념 이해가 쉽다. 2. 과거의 가격데이터만 있으면 쉽게 VaR을 측정할수있다. 3. 정규분포의 가정이 필요없다. 4. 비선형수익구조의 상품도 문제없이 평가 할 수 있다. 단점1. 한개의 표본구간안이 사용되어 변동성이 증가할 경우 정확성이 떨어진다. 2. 표본구간의 길이에 따라 VaR이 크게 변할 수 있다 (표본구간에 지나친 의존) 3. 지표가 존재하지 않는 자산은 측정이 불가능하다.

VaR시장이 불리한 방향으로 움직일 경우 보유한 포트폴리오에서 일정기간 동안에 발생하는 최대손실 가능액을 주어진 신뢰구간 하에서 통계적 방법을 이용한 추정한 수치. * 개별상품별 리스크측정뿐 아니라통합된 포트폴리오에 대한 리스크 측정시 그 유용성이 배가됨. VaR 필요성- 복잡한 파생상품들의 발전으로 위험관리도 어려워졌는데 이러한 위험에 대한 적절한 관리르 위해 위험을 수치로 표현할 수 있는 지표의 필요성이 커짐. - 다양한 포트폴리오의 위험을 동일한 지표로 측정할 필요성에 의해 제시된 구체적인 수치이자 방법론.